判断一家上市公司的财报造没造假，分析其毛利率的真实性非常重要。毛利率具有一定的稳定性并与行业平均值相差的幅度不大，如果公司毛利率向上波动大，就要具体分析了。
要是产品成本正常，主要是靠产品的定价高而导致的高毛利率，那是人家牛逼，产品有品牌、有定价权。要是靠降成本，可能就不太靠谱了。但一般情况下，毛利率过高的现象不会持续，当然垄断行业例外。
不过，过低的现象也不会持续，因为正常发展的公司其毛利率一般会维持在一定的水平上。所以，毛利率忽高忽低的企业，特别是那些毛利率如同过山车的企业，可能是财务造假造成的现象。
毛利率异常是判断上市公司财务是否造假的起点，毛利率异常分几种情况：一是毛利率明显高于或者低于同行业上市公司的水平，或者变动趋势与行业规律不符；二是不受经济周期的影响，增长异常平稳；三是毛利率稳定或上升时，应收账款大增，存货周转变缓。
泰山晓生：那么，马老师，如何从毛利率这个指标的变化去判断财务造假呢？
马靖昊：其实很多时候，我们从常识出发，就可以发现数据的真相。现推荐一文，以让大伙根据与毛利率相关的异常情况去判断上市公司是否实施了财务造假。
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非常启发：如何从毛利率这个指标的变化去判断财务造假呢？
不过，肯定有朋友会说：如果一家上市公司的收入存在造假，为了不被发现，往往会保持一个行业内相对稳定的毛利率。
是的，确实有这样的企业，我把此类造假的企业称作按照预算做账的企业。它先设定造假的利润目标，再根据销售净利率等指标反推出需要虚增收入的金额，然后根据毛利率推出虚增生产成本的金额，进而推出虚假采购的金额；接着通过虚增资产的方式消化虚假毛利占用的资金。
钰宝宝_xc：以目标为导向，倒着推。
涓涓tt：目标利润——虚增利润——毛利率*虚增收入——虚增生产成本～虚增毛利占用资金。一切都是要以虚假合同为依据
。
zIggy_Cheng：说实话感觉出事之前完全看不出来。
对于按照预算做账的企业，是真的没有办法去发现吗？我认为，办法还是有的。造假企业虚增销售收入就要虚构了销售量，它通过大致的行业毛利率倒算出成本后，相应地就要虚构了采购量，这样，从毛利率指标异常上就无法发现财务造假。那如何才能发现这家企业财务造假呢？我认为，这家企业虚构销售量和采购量后，就必须虚增产量以及同期成本。
因此，可以有下面的思路：
第一，对于虚增产量问题，其水费、电费等生产指标必然增加，因此，可以审查这家企业的水费、电费是否异常。
第二，对于虚增同期成本问题，其当前账面的存货也必然存在造假，可以审查这家企业的存货是否异常，还可以再挖一挖有没有虚假的采购合同（对应成本等科目造假），甚至要进一步审查有没有“假戏真演”的采购以及销售回款的银行流水。
海豚游泳2017：上市公司要抬高股价的话，营业收入的增长很重要，否则只是利润增加，股价也上不去，出现过好几次上市公司宁可多交很多税也要虚增收入的事。
马靖昊：呵呵，所以税务局是此类财务造假的很大的受益方。
总之，分析财报时，毛利率是一个很重要的指标，毛利率太高就会怀疑可能财务做假，太低又说明产品竞争力不强。因此，太高或太低都不正常，这也符合自然规律。比如大家100米赛跑正常成绩在10秒到15秒之间，你要是跑个5秒或是30秒都是不正常的，因为跑5秒超过人的生理极限，毕竟没有长出翅膀，而跑30秒则违背一般常识，那是乌龟赛跑。
玉妆台：简明易懂！不懂会计的人也能明白！
