本文来源于公号：期权懂
当无风险利率上升时，看涨期权价格通常也会上涨。
1. 期权价格与无风险利率成正比：根据期权定价模型，无风险利率越高，期权的现值越低，期权价格也就越低。反之亦然。
2. 时间价值与无风险利率成正比：时间价值是期权价格中超过内在价值的部分，与期权到期时间有关。无风险利率越高，时间价值越高，期权价格也就越高。
3. 隐含波动率与无风险利率成正比：隐含波动率是期权定价模型中的一个重要因素，表示市场对未来价格波动的预期。无风险利率越高，隐含波动率越高，期权价格也就越高。
无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。
期权价值是由买卖双方竞价产生的。期权价值分成两部分，即内涵价值和时间价值，期权价值=内涵价值 时间价值。
内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。
期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0%或100%履约时，期权的时间价值为零。
对于期权卖方，切忌满仓操作。由于卖出开仓需要缴纳足额保证金，一旦满仓操作，即使大方向看对了，也可能因为市场的临时波动导致保证金不足而被强行平仓。因此，卖方一定要控制好仓位，确保自身有足够的资金流动性，来应对追保的情形。
