别小看这三差，它们可是保险公司的盈利来源。最理想的状态当然是三差都为正。
所以呢，这就给了我们一个去研究保险公司的思路，从他的三差占比来看公司。
反正呢，保险公司的收益来自于三差（死差、费差、利差），而目前国内大多数保险公司的利润来源主要是利差，占比高达 7,8 成，甚至有些保险公司仅仅靠利差吃饭，死差费差处于亏损状态。换句话说，大多少公司主要还是靠利差来增加收入，利差才是其收益的最主要来源。
这里面很有意思啊！
你想啊，本来这个保险行业的盈利来源是这三个方面，但是你却只依赖其中一个（利差），甚至把他当作是利润的主要来源，这从一方面说是过度依赖，另一方面呢，其实是公司能力的体现，因为你没有办法去其他两个方面去获得收入。
最关键的是什么呢？
利差这种盈利模式，大家想一想，其实和银行大同小异，都是从老百姓手里低成本吸收资金，然后自己在对外不管是投资呢还是借款，反正就是赚中间的那点差价。
可是，这保险能和银行比吗？银行有天然的低成本吸取资金的优势啊，另外现在各大金融app，如支付宝，理财通这些的货币基金的出现，银行为了生存利率也在上调，吸取资金的成本也在上升。
那你说保险，你在厉害，其实我们可以发现在资金的吸收端，压力其实是很大的。吸取资金的成本上来了，这时候就会对投资端有很大的要求。因此我们会看到最近这几年有部分保险公司盈利已经出现下滑，就是这个原因。
这种情况呢，短期来看可能不明显，你也感觉不到，但是长期来看反而对于一些保险公司是受限制的。
所以说，保险公司太依赖利差，不是啥好事，反而未来可能会带来不小的冲击。因此最理想的状态其实就是三差的平衡。也就是说，我都能捞点钱，这样才不至于把公司自己置身在尴尬的境地。
另外，如果我们去看保险这些个公司投资端的统计你就会发现：
他们还是比较偏保守的，固定收益类安全稳健的产品仍然占据主导地位。各位想一下，在资金的吸收端呢，成本逐年上升，而在投资端呢，公司又主要投资稳定的收益率相对不高的产品，所以其实如果严重依赖利差盈利的公司其实压力挺大的。短期内可能看不出啥，但长期来看公司要不改变，业绩其实是有压力的。
就比如说2013年中国人寿开放日的材料公布了三差中“利差”的占比，可以看到在某些年份中国人寿的利差比例超过100%。（虽然数据有点老，最大的原因是各大公司对他们避而不谈）
这从另一方面就说明中国人寿的死差和利差是亏损的，承保利润是负的，利润完全靠投资收益。
因此呢，未来保险的在利润方面的大趋势，绝对是三者的平衡。比如说中国平安，其实已经做的很好了。
我们在中国平安的18年年报中就可以发现，其利差只占34%
这已经可以与友邦保险相媲美了：
