短期借款逐年增加反映出什么,短期借款和长期借款的主要区别

这是基础班一位同学对短期借款的分析。

她不仅通过查看年报和招股书了解到了“短期借款”这个科目的具体情况，还将“短期借款”科目与报表其他科目结合了起来，让我们看到了她在通过报表看企业。

短期借款的预习作业是：

金龙鱼的短期借款多不多？

为什么金龙鱼要借那么多钱？

我们来看下她是怎样作答的。

短期借款是指企业根据生产经营的需要，从银行或其他金融机构借入的偿还期在一年以内的各种借款，包括生产周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款等。

借款这部分的分析不能单独看一个科目，要结合资产类科目综合分析，

我们可以用四步来分析短期借款：

第一步：短期借款金额及占比及来源

第二步：看短期借款利息

第三步：看短期借款用途

从资产负债表中，最直接的负债科目就是看短期借款总额。

一般会通过资产负债率或者有息负债率来判断公司的偿债能力。这一点肯定没错，但是对于短期借款数额较大的企业，风险还是比较大的。很多人会说短期借款的利息率比较低，难道不是成本更低嘛？确实如此，但短期借款的风险会更大。

对于企业，短期借款有时候也要抵押物，时间一到银行就要本息，如果企业短期现金流出现问题，后果可想而知。所以相对来说短期负债数额越小的公司越安全。

我们再将短期借款金额与货币资金、交易性金融资产和其他应收款（主要为拆解资金利息收入）这三者之和做对比，我们发现最近五年的短期借款金额超过了这三者之和，说明金龙鱼的短期偿债风险很高，流动性最好的资产金额小于短期借款金额，偿债风险较大。

并且，从金龙鱼的资产负债率也可以看到偿债风险较大；

招股说明书中阐述的偿债风险指出短期借款是高资产负债率的主要原因：

2017年末、2018年末及2019年末，公司资产负债率分别为58.17%、62.97%和59.88%，资产负债率相对较高，主要是因公司的短期借款金额较高。所以说金龙鱼的短期借款确实有很多问题值得我们深入看看。

从招股说明书中，我们找到：金龙鱼最近几年的借款主要来自：外债拆入（占比逐年减少）和银行短期借款（占比逐年增加）

报告期内公司非类现金池的资金拆入主要为外债拆入；公司的外债资金拆入利率参照市场利率定价，定价水平公允。

报告期内公司除了外债资金拆入外，主要通过银行借款等方式融资。

报告期各期末，公司的银行借款金额情况如下：

由上表可见，报告期各期末，公司短期借款、一年内到期的长期借款和长期借款合计金额分别为5,655,191万元、8,441,073万元及7,815,396万元，公司银行借款金额较大。

截至2019年末，公司对关联方的外债借款余额占公司的银行借款的比例低于2%。因此，公司除了从关联方取得外债资金拆入外，有银行借款等充足的替代融资渠道。