错过了赴死的机会，疯大爷十分生气，一怒之下，他住进了山上的“马蹄寺”。贩马商人黄孩死后，商队想邀请黑牛，和他们一起去完成贩马生意。
黄孩死在客栈，黑牛感觉自己应该去，但红柳嫂却想让黑牛留在客栈。意见不和的黑牛、红柳嫂吵了起来，之后黑牛跟随马队离开。
很快冬天到了，大雪封山，客栈里也只剩红柳嫂、沙枣、复仇刀客三人。疯大爷为了偿还罪孽，在雪山上打坐，最终被冻死。
为了给老前辈收尸，复仇刀客爬上雪山，将疯大爷的尸骸埋葬，而自己也被山上的气温冻伤。
红柳嫂在客栈照料了冻伤的复仇刀客，时间久了，红柳嫂、复仇刀客之间的感情，也发生了微妙的变化。
这一天，复仇刀客下楼吃饭，看到一名裹头刀客来到了客栈，他正是复仇刀客要找的人。
复仇刀客感慨，终于找到了自己要找的人。裹头刀客表示，江湖这么小，仇家这么多，不经意总能碰上那么几个。
复仇刀客拔刀砍去，结果对方技高一筹，复仇刀客倒在了裹头刀客的刀下。
随着一声大叫，复仇刀客从梦中惊醒，原来是一场梦。
值得一提的是，在《双旗镇刀客》中出演“一刀仙”的孙海英，在该片中出演了“裹头刀客”的角色。
早上醒来，被梦境困扰的复仇刀客，去找红柳嫂聊天。
刀客表示，自己18岁跟随师父学武，但师父知道自己是为了报仇，所以没有教真本事，自己的刀法都是在生死搏斗中，磨练出来的。
交谈中，红柳嫂表示，自己死去的丈夫，比自己大十几岁，年轻时也是刀客。在江湖上漂泊半生，之后开了这家客栈，和自己成了亲。
刀客无意中提起，仇人的刀柄兽头上，镶着两块宝石。这番话，让红柳嫂一阵惶恐，她跑回屋中，拿出丈夫留下的刀，刀柄和复仇刀客说的一样，两颗宝石，镶在眼睛上。
