2. 生物富集作用
目前很多人都认为狗头金的形成主要是由于生物富集作用，在金矿附近的河流金含量很高，在嗜金微生物和流水的作用下，小颗粒的黄金能够聚积成金团，混杂在其中的物质与周边的物质进行反应。
常年流水的冲刷作用下形成了形状不规则的小金块，再经过微生物聚拢，由小变大，形成大小不等的集合体，即狗头金。
这也是为什么我们现在看到的狗头金，大部分都是内部呈环带结构或矿物（石英）包裹体，外表瘤状突起、坑坑洼洼，块金的形态多为狗头、树枝、苔藓等的原因了。
综合以上，狗头金的形成条件非常苛刻，没有成矿的条件，很难形成狗头金。
不过，在地域辽阔的中国，狗头金的出现几率还是蛮大的。
历史上，湖南资水中、下游就是著名的狗头金产出地，开采块金数百斤，最大的重达24.5公斤。
