2、品牌格局明朗，市场集中度较高
中央空调市场梯度较为清晰。暖通空调网统计数据显示，2018 年中央空调销售规模在 100 亿元以上的共有 三家，分别是格力、美的、大金，销售规模在 40-100 亿元的品牌有日立、海尔、东芝、江森自控约克、麦克维 尔，海信销售规模在 10-40 亿区间，但若将海信家电旗下三个品牌合并计算，亦能达到 100 亿以上的规模区间。 市场份额来看，2019 年中央空调市场中格力占比 15.9%，美的占比 14.7%，大金占比 12.5%，日立占比 9.3%， 其他品牌均占比不足 5%。CR4 达到 52.4%，市场高度集中。
精装房趋势下，市场进一步向龙头集中。受益于各地政府精装房政策出台，龙头企业获得大量中央空调采 购订单，各地对地产商精装房质量要求更加严格，中小企业品牌力弱，中标难度较大，导致头部品牌持续受益， 行业保持“强者恒强，弱者恒弱”的局面。
单选多联机市场来看，品牌集中趋势更为突出。大金、日立、美的、格力、东芝占据多联机市场前五位置， CR5 超过 70%。依靠长期深耕与技术、服务优势，目前大金、日立等两家日系品牌领跑国内市场。《机电信息》 数据显示，2019H1 多联机市场中大金市场份额排名第一，为 23.01%，较 18 年减少 0.83pct。日立以 17.01%的 市场份额位居第二，增加 1.38pct，增长较为迅速。国产品牌中，2018 年美的、格力各以 13.65%、12.22%的份 额紧随大金和日立，同年海尔、海信市场份额也达到 3.75%，位居国产品牌第二梯队。
（四）长期驱动：精装房大势所趋，中央空调配套率稳步提升
1、精装房大势所趋，中央空调配套率稳步提升
近年随着全装修政策的密集出台以及全行业厂商的积极跟进，全装修/精装房市场发展如火如荼，已成为整 个地产及后周期行业最强劲的增长力量。奥维云网数据显示，2016-2019 年国内精装房开盘量由 109.5 万套增长 至 319.3 万套，CAGR 达到 42.87%，精装修渗透率也由 15.27%提升 16.09 个百分点至 31.36%。尽管 2020 年初 的新冠疫情为地产行业按下短暂的“暂停键”，但随着国内防疫形势的稳定及复产复工的顺畅展开，预计全年精 装市场仍将维持稳增态势。奥维云网预计 2020 年全国精装修住宅开盘量约为 365 万套，同比增长 14.2%。
空调配套部品中，精装房厂商对中央空调愈加青睐。奥维云网数据显示，2016-2019 年期间精装房中央空调 配套规模由约 5.5 万台大幅增至 74 万台，CAGR 达到 137%。中央空调配套率由 2016 年的接近 5%大幅提升至 2019 年的 23.2%，占据空调配套市场整体的 77.6%，显著领先于分体式空调。
地产商更加青睐中央空调，原因来看：第一：随着国民收入水平的逐年提升，中国迎来消费升级的趋势潮 流，追求品质生活成为提升消费升级的驱动力。中央空调美观、舒适、节能的特性越来越受到广大消费者的认 可；第二：奥维云网显示，在消费升级，渠道日益多元化的大背景下，集成化、系统化的全屋舒适解决方案成为精装布局趋势，未来基于家庭场景的集成化、一体化、智能化的消费场景越来越多，一定程度上加速了中央 空调系统和其他舒适家居品类的融合发展。
