摘要:
近年来,随着中国经济的快速发展,个人消费能力的提高让旅游休闲活动逐渐深入到日常生活中。
据国家统计局数据,2000-2019年我国国内旅游收入由0.45万亿元增至6.63万亿元,CAGR为15.2%;国内旅游人次由7.44亿增至60.06亿人次,CAGR为11.6%;旅游收入和人次均维持高速增长。
2020年受疫情及管控措施影响,国内旅游行业承压明显;不过进入2023年,旅游行业开始迎来一轮强复苏。
此前我们在讨论旅游行业复苏时,往往较多关注需求侧,而忽略了旅游行业的供给侧变化。如今我国的旅游消费代理模式已经逐步被线上平台模式所取代,在线旅游逐步占据了更广阔的市场空间。
因此,我们将以目前中国四家头部OTA平台(携程、同程、飞猪、美团)为例,展开分析国内OTA平台发展现状以及未来发展趋势。
中国OTA平台发展现状
OTA平台的商业逻辑
OTA,全称为Online Travel Agency(在线旅游),是旅游电子商务行业的专业词语。指“旅游消费者通过网络向旅游服务提供商预订旅游产品或服务,并通过网上支付或者线下付费,即各旅游主体可以通过网络进行产品营销或产品销售”。
也就是说,OTA其实就是一个渠道平台,平台把住宿、旅游等产品放到网站进行售卖。
从平台营收来源看,目前OTA平台收入主要来自作为中介平台销售交通票务、酒店客房、旅游产品中抽取佣金;此外,还兼有部分批发赚差价(酒店为主)和广告收入。
来源:易观、红星资本局
由于不同业务的产品、供应链等特点有所不同,因此对OTA平台来说各业务变现率也有所不同。
交通预订:交易额最高,核心流量入口,但变现率较低。作为出行第一步,交通预订往往是OTA流量入口;但由于上游议价能力较强,因此变现率较低。
酒店预订:变现率相对更高,大多OTA平台的核心利润来源。一般来说,单体酒店获客多依赖于OTA,因此OTA对其议价能力较强,佣金率较高;酒店集团自有会员体系更加完善,直销占比高,对OTA依赖程度相对较小,佣金率相对低于单体酒店,但也相对仍优于交通预订。
在线度假预订:盈利空间相对分化。由于用户度假需求相对低频,上游供应商众多且分散,产品类型多样化且标准化程度不同,定价不一,OTA获利空间相对差异化。
OTA平台市场竞争格局
Fastdata数据显示,以2021年按市场交易额规模口径计算,携程占比达到36.3%,为行业超级巨头,如考虑去哪儿,整体份额达50%左右。
美团旅行、同程旅行和飞猪占比分别为20.6%、14.8%、7.3%,属于行业第二梯队。从集中度来看,国内在线旅游行业CR5达到92.9%,集中度高。
来源:Fastdata、红星资本局
按月活用户数据看,Fastdata数据显示,携程同样位居第一,月活用户达到7170万,铁路12306、同程、美团、去哪儿次之。
来源:Fastdata、红星资本局
总的来说,我国OTA行业已经呈现“一超多强”竞争格局,集中度较高。
OTA平台的差异化定位
国内头部OTA平台,企业的发展路径有所不同;企业在用户定位、产品侧重点、核心优势、战略方向等方面也有所不同。