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“芯片安全”推动的“国产替代”是当前中国半导体行业的最大机遇。
半导体在2015年超过原油成为我国第一大进口商品，半导体行业对进口的高度依赖性使得“半导体自给自足”越来越重要。
当下中国半导体自给率低，一方面“自主可控”任重道远，另一方面则孕育“国产替代”的巨大空间。根据IC Insights统计，2021年中国半导体市场规模为1865亿美元，自给率约为16.7%，预计至2026年市场规模升至2740亿美元，自给率也仅21.24%，距离国务院在《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》中设定的2025年自给率70%的目标相差甚远，未来“国产替代”提升空间巨大，孕育着丰富的投资机会。
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“自给率”低对应着“国产替代”空间大。在地缘政治博弈加剧的情况下，即将成型的Chip4或对中国半导体行业的限制大幅增加，而Chip4在如EDA行业的全球市占率超99%，为了减少“卡脖子”的风险，发展“国产替代”势在必行。从半导体细分行业全球分布看，2021年底大陆的EDA、IDM行业市占率仅在1%左右，“国产替代”空间最大，大陆市占率最高的封测行业也仅27%，“国产替代”方兴未艾。
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