我们看到这个指数的走势,大多数时间里是逐渐向上的,但是纯债基金也会出现一定的下跌,比如图中绿色的柱子显示出来的。
包括2020年5到6月份,我们看到纯债基金,也出现了一定的跌幅。但是时间拉长,3-5年以上,纯债基金的年化收益率,通常是可以超过6%的。
这比银行储蓄要高,甚至比很多银行理财、创新型存款也高。
从投资的原理上来说,债券的长期收益,理论上也会比储蓄高。因为少了银行中间过一手,直接去投债券,赚到的整体这块收益会多一些。
但是,债券基金的整体规模,在国内仍然比储蓄的整体规模要小很多,因为有很多投资者承担不了短期的波动风险。
投资债券基金是会下跌的,投资储蓄型产品还是保本的,所以很多人还是选择做储蓄。
所以,现在还是银行的储蓄规模更大。虽然债券基金规模也很大了,但是比储蓄还是小一些。
随着投资者的投资经验、投资知识越来越丰富,很多人开始接受波动风险。这两年我们经常听到一个词叫“固收 ”,“固收 ”其实大部分持有的就是债券类的品种。
所以,债券基金不是没有风险的,它可能一两年涨幅都不错,但是也会有波动。比如说,2018年到2019年就是债券的牛市,最近属于债券牛市的尾声了。
长期纯债基金的投资价值,我们公众号之前有一篇文章也给大家介绍过,感兴趣的朋友也可以点击阅读这篇文章:《 》(点击蓝色字即可阅读)
其实债券基金的投资相对比较简单,长期纯债基金的年化收益率,可以用一个公式来简单的估算一下。
这个公式是约翰·博格在他的《共同基金常识》这本书中提到的:就是10年期国债收益率再加两个点,就是长期纯债基金未来5-10年大概的年化收益率区间。
比如说:
- 如果10年期国债收益率是3%,那么未来5-10年,长期纯债基金的大概收益就是3-5%这样一个区间:
- 如果10年期国债是4%,那么就是4-6%这样的一个区间。
实际投资的时候,通常比这个收益略高一点点。
因为基金经理,特别是债券基金的基金经理,他投资债券基金的时候,会加一点点杠杆,这个杠杆会放大一部分的收益,不仅仅是普通债券的一个收益,通常会比刚才估算的高一点。
不过,在估算的时候,我们可以按照刚才所说的公式计算。
方式四:投资公司第四种方式,就是投资公司。
我们先看一个王大爷包子铺的故事。
王大爷前期投入100万,开了一个包子铺,服务于周边的社区,一年下来包子铺刨除掉各种成本,净赚了20万。
这个生意挺好的,大家投100万,干一年,一年之后能够赚20万。
王大爷觉得这个生意不错,旁边还有一个类似的社区,可以把这套成功的商业模式复制过去。
但是复制一家新店,又得投入100万。可是王大爷之前的100万,投了第一家包子铺了,第一年赚了20万,想开一家新店,还有80万的缺口。
王大爷就想,我自己再凑个50万,然后我去找一个合伙人,比如说李大爷,他来出另外50万,两个50万加起来,又可以开个二号店了,将来赚了钱按照出资额去分。
这个商业模式很容易理解。
现实生活当中,有非常多的人,他在自己做经营的时候,都会拉着朋友一起去这么做,到时候赚了钱大家再去分。
如果王大爷找到了我们,那我们要不要去投呢?
我们就会盘算一下,假设我给王大爷包子铺投个50万,双方约定好了未来赚到的钱平分。
王大爷这边出50万,我们出50万,第一年赚了20万,我们占一半出资,就能分到10万块,10万除以我们投入的本金50万,第一年的收益率就达到20%。
这个收益率,远远超过了债券基金大概是6%的历史平均收益率。
乍看一下,包子铺是性价比很不错的一个投资。但是实际上投资一家公司,具备了获得更高回报的可能性,往往也意味着要承担更高的风险。
我们去买一只债券基金,债券基金不会只买一个债券,它会分散持有若干个不同的债券,所有债券的平均投资回报率是6%,承担的风险不会太大。
但是,如果是投资一个包子铺,50万投进去了,有可能遇到包子铺经营不善亏损了;也有可能突然吃出了食品安全问题,在周边的小区口碑一下就崩了;再赶上像今年的这种疫情,直接就关门了。像螺丝钉平时工作周边,之前经常吃的两家餐馆,今年都关门了。
这种情况下,20%的回报看起来很诱人,但是我实际上也承担了更高的风险,这个风险是可以看到的,比债券基金的投资风险要高不少的。
所以,投资这种公司的时候,特别是投资单个公司股票的时候,这个风险还是很大的。
那就会面对一个问题,我们普通投资者家庭,就是想去赚点稳妥的收益,又不是说非得像专业投资者那样,一天拿出八九个小时去做投资。投资公司有风险,需要挑好的公司来投资,但是想挑选出好公司,又是一个稀缺的能力。
如何能够降低我们投资的风险,又能够获得长期稳定的收益呢?这是我们最关心的问题。