我们很容易就能想到两种方式。
▼方式一:买下所有包子铺
第一种方式,是把所有的包子铺都买下来。
王大爷的包子铺可能经营不善关门了,但是包子铺这个行业是长期存在的,而且长期可以赚钱,我们可以买下一个地区所有的包子铺。
每个包子铺都有我们的股份,避免某一家包子铺关门的风险,这就是指数基金的投资思路。
指数基金之父约翰·博格说过,你不需要从一个稻草堆里挑出一根针,你可以把整个稻草堆全都买下来,这个就是指数基金的思路了。
投资指数基金,相当于买下了所有的包子铺,抗风险能力是非常强的,单个包子铺即便经营不善*了,整个行业还在。
所以,大部分的指数基金,都具备一个潜在的优势,具备一个长生不老的优势。
像宽基指数是具备这个优势的,大多数的行业指数也是具备这个优势的,偶尔有几个细分行业的品种,指数基金有可能不具备,为啥呢?
可能整个行业没了,特别是一些细分行业,这个是有可能出现的。像这种指数基金,它是不具备长生不老优势的。
但是,大部分的指数基金,比如说宽基指数,或者优秀的消费、医药这些行业,整个行业是长期存在的。
医药行业以前出现过一些医药股,财务上出现一些造假的情况,大家前几年也看到了,但是单个公司不影响整个行业,行业是长期存续,这就是第一种方式。
指数基金就是这样一个思路。
之前学院有个朋友问,既然家电行业龙头公司盈利能力比较强,我能不能只买那几家龙头股票呢?那我跟指数的收益比起来,是不是就会有一定优势呢?
理论上是可以的,但是这个行业其实一直在变化。
- 90年代的时候,家电龙头是长虹、TCL。因为90年代的时候,大家刚开始去买彩电,黑电是非常重要的一个产业,彩电算是黑电里面的子行业;
- 但是到了现在,美的、格力、海尔,成了三大家电龙头,它们很多生产的是白电,白电就是空调、冰箱、洗衣机这些。
未来再过个十几年二十几年,谁是龙头呢?说不定小米变成了家电龙头,你看小米现在什么都去生产,对吧?
指数会通过新陈代谢的方式,去更换里面的成份股。不管谁最后跑出来了,指数都会把它作为自己的重仓股,放在前面,这就是指数自己的一个优势。
所以,你单独买股票和单独去买指数,在一段时间里边它们的收益可能是一样的,差不太多。时间拉长之后,指数自己会有一个新陈代谢,这是它跟个股投资的一个区别。
当然如果自己投资个股的时候,给自己设定一个规则。
比如说,我现在要买家电行业营收最高的三家公司作为龙头,我每隔两年重新换一遍,这也是一种规则。有了这个规则,它就跟指数很像了,指数的新陈代谢就是依靠规则来的。
我们自己投个股的时候,如果自己给自己建立一套规则,按照这个规则定期的去重新调换一下股票,或者说重新的去分配一下比例。
这种情况下就可以形成跟指数,差不多的效果了。
▼方式二:找到会挑包子铺的人
第二种方式,是找到会挑包子铺的人。
同样是包子铺,肯定有经营好的,像王大爷包子铺,可能经营的比较好,但是另外一个人的包子铺可能经营的比较差。
如果说长期从事包子铺这个行业的人,或者说长期吃包子的人,他能挑出包子铺。这个确实好,这个可能就不太好,服务也不好,口碑也不好,这种情况下这个人就说,我有能力挑出最好的包子铺,我帮你们去投。
所以,我们可以找到会挑包子铺的人,把钱给到他,让他去挑选这些包子铺。
主动基金就相当于找到会挑包子铺的人,这个就是主动基金的投资思路了。
这个思路就是选基金经理,这个基金经理有选股票的能力,我们要具备的能力,是挑选出有选股能力的基金经理。
主动基金,我们之前也给大家介绍过一个挺好用的筛选方式。
因为国内的主动基金实在是太多了,主动基金的数量,目前仍然比指数的数量要多很多,而且主动基金每年都会新发好多只。
这么多的主动基金,我们去挑的时候也很辛苦,那我们需要给主动基金做一遍筛选。筛选的规则并不是特别复杂:
- 首先,这个基金经理至少得经历过一轮牛熊市。这个也很好理解,连一轮牛熊市都没经历过,怎么让投资者信任你有长期投资能力;
- 第二,是收益率,基金经理的长期年化收益率超过15%;
- 第三,是基金经理要管过大钱,至少要管过20亿以上的资金。
关于如何挑选主动基金经理,可以点击螺丝钉的这个视频讲解查看:(点击蓝色字即可阅读)