速动比率=(流动资产-存货-预付账款)/流动负债。这个指标衡量的是公司还钱的速度,这和资产的流动性有关。因为流动性高的资产,能够立马变出现金去还债。
之所以分子要减去存货,其一是因为存货深受消费者的影响,流动性不能保证;其二是因为存在减值风险,2020年的苹果4肯定没有2010年的值钱。
至于预付账款,虽然说还是自己的钱,但并不在自己手里,要回来的难度很高,不是一时半会儿的事儿。所以预付账款也不顶事儿。
比如办张高尔夫球卡,预付了定金2万元。此时遇到事情,急需2万元。很显然,这2万元的定金并不能马上要回来。它属于不会动的流动资产。
通常,我们会要求公司的速动比率大于150%,即公司要有1.5倍快速还款的能力。这个比率也是越大越好。如果达不到这个标准,怎么办呢?
我们就需要交叉验证其它指标:现金与约当现金、应收账款周转天数、总资产周转率。
现金与约当现金看得是,公司的现金或者现金等价物多不多。越多越好,这说明公司速速还款的能力就越强。
应收账款周转天数在7~15天,说明公司是收现金的,比较有能力筹措出现金,用来还债。还债速度也会很快。
总资产周转率在1~2的公司,说明资产转得快,还款速度也不用担心。但如果小于1,说明公司属于烧钱的行业。本身速速还款的能力就不强,还在烧钱,还债压力就会很大。
流动比率衡量的是公司还短期负债的能力,要大于300%;速动比率衡量的是公司还短期负债的速度,要大于150%。达不到标准,就需要交叉验证其它指标。
你投资的公司,有多大的能力还清短期负债,2倍还是3倍?还钱的速度够不够快,有多快呢?