01 问询
申请文件显示：报告期内，发行人主营业务成本分别为11,640.97万元、14,493.67万元和19,163.16万元，其中，直接材料占比分别为36.23%、36.04%和40.11%，呈逐年上升趋势；制造费用占比分别为47.66%、46.81%和42.43%，呈逐年下降趋势。
请发行人：说明报告期内成本中制造费用的归集与分类核算方法、明细及变动具体原因，发行人制造费用占比较高的原因、与产量的匹配关系，是否符合行业惯例。
02 回复
（一）说明报告期内成本中制造费用的归集与分类核算方法、明细及变动具体原因
1、制造费用的归集与分类核算方法
报告期内，发行人制造费用的归集与分类核算方法为：发行人按月根据注塑环节、吹塑环节、组装环节等分别将包括水电费、折旧摊销、相关生产人员工资等间接成本费用归集到制造费用，各月发生的制造费用再按照产品标准工时分配到各个完工半成品及产成品。发行人成本按照不同产品清晰归类，产品成本确认与计量完整、合规。
发行人为药包材行业制造型企业，相关生产人员工资、水电费等能源消耗等制造费用与产品生产所需工时密切相关，因此公司选择按产品标准工时对制造费用进行分摊。报告期内，公司制造费用的分摊方式保持一贯性，分摊方法合理，符合《企业会计准则》的要求。
2、制造费用的明细及变动具体原因
报告期各期，公司发生的制造费用明细如下：
报告期内，发行人制造费用分别为5,548.09万元、6,783.78万元、8,130.78万元、4,149.79万元，呈逐年上升趋势。报告期内，公司的制造费用主要由间接人工成本、折旧及摊销和水电费等构成。主要变化情况如下：
（1）2020年度至2022年度，发行人间接人工成本呈现上升趋势，主要原因系①2021年度、2022年度，受社会、经济等不可抗力因素影响，发行人相关生产人员人均薪酬提升、导致用工成本提升；②报告期各期末，发行人相关生产人员人数分别为205人、249人、263人、274人，呈逐年上涨趋势。
（2）2020年度至2022年度，发行人折旧摊销金额逐年提升，主要原因系根据客户服务需求及业务规模增长配置相应生产设备、仪器、模具等固定资产，相应折旧摊销费用增加所致。
（3）2020年度至2022年度，发行人水电费呈现上升趋势，与发行人业务规模变化趋势一致。其中，发行人2021年度水电费上升幅度较高，原因系2020年度存在受经济、社会不可抗力因素影响期间的用电补贴，导致当年度水电费金额较低。
（4）2022年度，发行人设备、模具修理费同比提升，主要系发行人2022年度产品产能、产量较2021年度大幅提升，公司生产应用模具数量增加、对应修理费增加所致。
（二）发行人制造费用占比较高的原因、与产量的匹配关系
报告期各期，公司主营业务成本构成的具体情况如下：
报告期各期，发行人制造费用占比分别为47.66%、46.81%、42.43%、40.52%，占比较高，主要原因系：（1）发行人于2019年搬入自建自动化工厂，新购建的厂房、土地、机器设备等金额较高，发行人报告期各期末固定资产账面价值分别为26,120.69万元、25,933.71万元、26,537.25万元、26,693.30万元，占各期末总资产的比重分别为50.51%、48.30%、45.41%、43.31%。报告期各期固定资产折旧较高，导致报告期内制造费用处于较高水平。（2）报告期内，发行人根据质量管理体系（ISO9001）、药品包装材料质量管理体系（ISO15378）、环境管理体系（ISO14001）等认证体系建立健全药包材产品的生产质量管理体系，设置了质管部、PMC部等生产辅助部门，从原材料采购、半成品检验到产成品出库全流程严格把控质量关，因此相关人员工资总额较高，导致制造费用中间接人工成本较高。
报告期内，发行人制造费用与产量的匹配情况如下：
报告期内，发行人制造费用、产量呈同步增长趋势，具备一定的匹配关系。
发行人单位制造费用呈现整体下降趋势，主要原因系发行人2019年搬迁入新厂区后，随着订单量、产销量的提升，生产规模效应得以显现，单位制造费用整体下降。
2021年度，发行人单位制造费用小幅上升的主要原因系：（1）2020年度，由于存在受经济、社会不可抗力因素影响期间的用电补贴，水电费金额较低，但随着相关补贴取消，发行人2021年度单位制造费用有所上升。（2）2021年度，发行人调整了相关人员薪酬，导致间接人工成本有所提升。
（三）是否符合行业惯例
报告期各期，发行人的成本构成占比与同行业可比公司的比较情况如下：
由上表，发行人制造费用占比与可比公司山东药玻、华兰股份、力诺特玻不存在显著差异，但高于华强科技、海顺新材。主要因为：（1）可比公司虽同属于药包材行业，但产品原材料、生产工艺、用途等均存在一定差异，因而产品成本构成不同；（2）发行人于2019年搬入自建自动化工厂，新购建的厂房、土地、机器设备等金额较高，发行人报告期各期末固定资产账面价值分别为26,120.69万元、25,933.71万元、26,537.25万元、26,693.30万元，占各期末总资产的比重分别为50.51%、48.16%、45.30%、43.31%。报告期各期固定资产折旧较高，导致报告期内制造费用占比较高；（3）报告期内，发行人固定制造费用构成较高，且营业收入、营业成本规模与同行业可比公司相比较小，导致其制造费用在营业成本中占比相对较高。
综上，报告期内，发行人成本结构中制造费用占比较高的特点与同行业可比公司存在差异，但结合发行人自身业务背景、业绩规模情况，发行人制造费用占比较高具备合理性。
- 来源：投行和财务都在看
- 作者： IPO案例号
- 图文编辑：沐林财讯
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