指数今日先扬后抑，午后小幅跳水，总体还是震荡为主。元宇宙、汽配、次新 三大主角强者恒强。而昨天的配角食品饮料今天换成了白酒轮动。炒作审美疲劳下，谨防随时可能来临的大调整。
脱水回顾：
今日内容：
Ⅰ
需求扩张 供给受限！电极箔行业拐点已至？
电极箔是制造铝电解电容器所需的关键性材料，最终用于消费电子、通讯产品、车用电子等终端用电设备。
2021年以来，电极箔价格因供需紧张历经多次上调。不同于以往，机构认为本轮涨价未来有望持续，电极箔行业正迎来供需拐点。
供给端方面，双控政策、双碳目标下，电极箔产业作为高能耗行业可能会在生产（限电、电费上涨等）、扩产方面受限。叠加行业加速出清小型电极箔企业产能，且行业准入门槛较高下，未来电极箔新增产能有限情况，短期内行业缺口难以填补，供给端将面临持续紧张的局面。
需求来看，传统工业和消费电子领域随着消费升级，预计后续需求仍将保持稳定小幅增长。另一边，新兴领域则有望助推电极箔需求反转，成为未来电极箔需求增长的主要推动力。目前，新能源汽车、新能源发电、5G、大数据中心等领域约占据电极箔需求的25%。
2021年新能源领域增长出现拐点。新能源汽车、充电桩加速放量，带动电容器、电极箔需求加速增长。与此同时，随着风光发电逐步实现平价上网，新能源发电行业迎来拐点。新能源发电设备对大容量铝电解电容器的需求量更高，对电极箔的需求面积将更大。
另外，5G 建设提速，新一轮通信设备建设周期的来临进一步拉动铝电解电容需求，继而推动电极箔需求增长。
多方面需求共振下，2021 年起电极箔已由曾经的供给过剩转为了供不应求，供需反转出现。结合现有的扩产规划，机构认为在新能源领域高速增长下，至少在2021Q4-2022 年行业供不应求的格局确定性较大，电极箔涨价空间打开，价格将处于上行通道。
