海外资产配置的七步骤,海外资产配置的重要性

随着全球经济的连接日趋紧密，不少投资者不仅选择投资国内资产，也有配置海外资产的需求。

那么，究竟应该如何配置全球资产？今天秒懂君就和大家来聊聊~

全球大类资产大体主要有5类：

第1类是现金类资产。这类资产有大家平时买的货币基金、通过理财通买的余额 ，支付宝购买的余额宝等；

第2类是债券债权类资产。如债券基金及很多银行理财产品；

第3类是股票类资产。股票基金也属于这类资产；

第4类是房地产资产。是占据资产配置大部分的资产；

第5类是商品资产。包括黄金、石油、农产品等资产。最后还有2到3类属于较小众的资产，如衍生品、期货、艺术品资产等。

这些资产分布在全球各个不同国家的资本市场里面，统称为全球资产。

1.海外也有优质国内资产

海外资产是指在境外上市的证券，海外资产中也有一些在境外上市的优质的中国公司，例如腾讯公司。通过对境外资产的投资，也可以分享中国优秀企业成长的红利。

2.资产配置是关注海外资产的核心原因

关注海外资产，更多是从资产配置的角度进行分析。投资者关注海外资产的深层原因，可以从以下两组资产配置数据进行理解。

首先，在国内的资产配置数据中，国内居民主要配置的资产是房地产资产，占比70%，而在美国占比仅是30%。

其次，在国内居民资产的配置数据中，只有4-5%的人选择配置海外资产，而在发达国家如美国，这个数据则是达到了15%。

由此，资产配置背后的理念应该是权衡风险和收益。海外资产在资产配置中起到分散风险、分散投资、对冲波动性的作用。

比较有代表性的资产配置论有三个，分别是：

马克维茨的均值方差理论、风险平价理论（Risk Parity）以及结合经济周期和大类资产配置形成的资产配置理论。

但是并没有一个资产配置理论是完美无无瑕的。当前许多国际机构会融合理论的优点进行投资，也会基于实际风险目标构建风险评价模型，划分每类资产的具体比例。

比如桥水，它底层的全天候基金，它其实主要融合了两个资产配置理论；

像美林时钟还有像风险平价，但是他们划分经济的周期会更为长期一点，这个是跟美林时钟的经济划分周期不太一样。

另外他们会基于在风险目标的情况下去进行风险评价模型的这种依据理论，去划分每类资产的具体比例。

在资产配置方法上，应该从全球视野的角度选择比较符合经济周期和性价比较高的资产进行投资。具体来说，一般从估值和风险两个维度来考虑。

估值方面。以2019年的债券配置为例，由于贸易摩擦和美联储加息，2019年低等级的信用债券的调整幅度比较大，年初它的估值比较便宜，就会选择从估值的角度去考虑配置。

风险方面。当全球经济政策出现很大的不确定性时，投资者会比较少地去考虑收益率，而更多去考虑风险，从而侧重选择配置传统的低风险、低波动资产。

对于个人投资者而言，一些流行的民间法则，如所谓的“4321”法则，并非适用所有人。

每个人在不同的发展阶段、家庭资产量的多少，理财需求存在非常大的差异，所以投资者硬套所谓的法则进行投资的话，投资效果并不好。

1.资产配置不等于追求高利益

对于个人投资者而言，建议在资产配置时要明确自己的投资目标。通过海外配置去追逐高收益并非明智之选。选择海外资产配置的目的应该是分散风险在长期中去获得相对稳定的回报。

2.应结合自身情况考虑是否配置海外资产

投资者需要基于自己的资产资金量及对资产的熟悉程度去决定自身的投资情况。由于国内大多数人并非从事境外业务，建议国内居民还是应以更熟悉的国内资产投资为主。

在一定的资金量基础上，可以为了追求更稳的回报，选择配置一定比例的海外资产。同时，不建议个人投资者将绝大部分资金投入到海外不熟悉的资产里面。

希望通过本文，能让大家对全球大类资产有一定的了解，并选择合适的方式参与其中。