远期利率协议期限如何计算,远期利率协议书怎么理解

我们开始学习利率互换的计价方法.

回顾我们在上次课见到的那个利率互换交易. 我们的工作, 就是根据当前的市场条件, 给这个交易计算一个现值.

利率互换交易有一个支付端和一个收取端，每端都有若干个计息区间。各区间的收支利息款项（Payment）和现值（PV）的计算公式非常简单, 这里不做推导, 直接写下为

公式中, 正号表示收取, 负号表示支付, 为区间名义本金, 为区间利率, 为区间的年化因子(即时间的长度), 为区间支付日的贴现因子.

根据这些公式, 计算可以通过一个现金流表来进行.