（一）获取现金能力分析 | 1.营业现金比率 | 经营活动现金流量净额÷营业收入 |
2.每股营业现金净流量 | 经营活动现金流量净额÷普通股股数 | |
3.全部资产现金回收率 | 经营活动现金流量净额÷平均总资产 | |
（二）收益质量分析 | 4.净收益营运指数 | 经营净收益÷净利润 |
5.现金营运指数 | 经营活动现金流量净额÷经营所得现金 | |
提示 | ①收益质量是指会计收益与公司业绩之间的相关性。 ②经营净收益=净利润－非经营净收益 ③经营所得现金=经营净收益 非付现费用 | |
考点3：上市公司特殊财务指标
【母题12】某上市公司2012年7月1日按面值发行年利率3%的可转换公司债券，面值10 000万元，期限为5年，利息每年末支付一次，发行结束一年后可以转换股票，转换价格为每股5元，即每100元债券可转换为1元面值的普通股20股。2012年该公司归属于普通股*的净利润为30 000万元，2012年发行在外的普通股加权平均数为40 000万股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成份和权益成份之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。
计算下列指标：
（1）基本每股收益；
（2）计算增量股的每股收益，判断是否具有稀释性；
（3）稀释每股收益。
【答案】
（1）基本每股收益=30 000/40 000=0.75（元）
（2）假设全部转股，所增加的净利润
=税后的实际利息
=10 000×3%×6/12×（1－25%）
=112.5（万元）
假设全部转股，所增加的年加权平均普通股股数
=2 000 ×6/12 =1 000（万股）
增量股的每股收益＝112.5/1 000＝0.1125（元）
增量股的每股收益小于原每股收益，可转换债券 具有稀释作用。
（3）稀释每股收益=（30 000 112.5）/（40 000 1 000）=0.73（元）
考点4：杜邦分析法
净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数
【注意】结合连环替代法
