这也是涨幅强度趋势指标通常用于中短线交易的原因。
而且，上述统计也指出，股价“超跌”实际上是一个反向做空指标。
不过，逆势投资也没有错，只不过不是“逆股价”，而是低估值。
本书验证了另一个很有区分度的常见指标——市盈率。
作者把1964-2009年所有股票的PE分为10个区间，滚动持有1年的收益，前10%最低PE组，平均收益为16.25%远高于所有股票的11.22%，夏普比率更强，0.66对0.33。
十分位图也表明，这个指标在所有区间的区分度都很高——甚至比前面的涨跌强度指标更有效。
同样有区分度的还有另一个常用的估值指标——EBITDA/EV，比PE指标还要更好一些。
这里补充一点，低估值策略在A股也有大量的研究，结果同样是有效的指标，但它的起效时间比美股更长，需要达到三年时间才能产生明显的区分度，这大概是因为A股的非专业投资者太多，股价被高估和低估的时间更长，但并不能改变最后的大趋势。
市现率指标同样有效，不过，它的区分度更体现在最高20%和最低30%的五个组。
在主要的估值指标中，最差的是PB市净率指标，基本没有区分度。
