（1）社会融资规模是指一定时期内（月度、季度和年度）实体经济从金融体系所获得的资金总额，旨在从需求维度来测算实体经济的融资情况，并通过相对指标的计算来分析实体经济的融资需求变动特征。
（2）社会融资规模指标于2010年正式提出，至今不过十余年的时间。但在其最初产生的短暂时间内，便引起市场广泛关注和国家宏观调控的高度重视。2016年开始社会融资规模被纳入政府工作报告作为货币政策的调控目标。
（3）社会融资规模既有存量概念，又有流量内涵，既可兼顾绝对规模，亦可衍生相对指标。需要注意的是，社会融资规模本身是先有流量指标，而其存量指标则是根据流量指标的累积加总效应倒推计算得出。
（4）谈及社会融资规模，离不开其兄弟指标M2，社会融资规模与M2类似于一张表的两端，即资产和负债，一个表示资产的运用（社会融资规模），一个表示资金的来源（M2）。通俗来讲，货币当局发行货币（以广义货币M2来表示），金融机构拿到货币来满足实体经济的融资需求，货币则通过银行金融机构（本外币贷款）、非银行金融机构（委托贷款、信托贷款以及未贴现票据）、资本市场（股票市场和债券市场）以及其它等渠道进入实体经济。
（5）理论上来讲，资产的运用和资金的来源应存在一定的对应关系，特别是在只有资本市场的情况下，而间接融资中介特别是表外融资、私募投资及非标融资的存在，使得这一对应变得比较复杂，因此严格的对应关系并不会存在。
2、发展历程（1）2010年11月，为真实衡量测算实体经济获得的融资情况，央行开始研究、编制社会融资规模增量指标。
（2）2010年12月，中央经济工作会议首次提出“保持合理的社会融资规模”。
（3）2011年3月，央行正式建立社会融资规模增量统计制度，并按季向社会公布（2012年开始按月公布）。
（4）2014年起，央行开始按季公布各地区（省、自治区以及直辖市）的社会融资规模增量统计数据。
（5）2015年起，开始编制并按季发布社会融资规模存量数据（2016年起改为按月发布）。
（6）2016年3月，李克强总理在《政府工作报告》中提出：“稳健的货币政策要灵活适度，今年广义货币M2预期增长13%左右，社会融资规模余额增长13%左右”。这是《政府工作报告》首次提出社会融资规模余额增长目标，标志着社会融资规模与广义货币供应量一起成为货币政策的调控指标。
（7）2017年四季度，在M2增速下降较为明显的情况下，央行首次在货币政策执行报告中将M2增速与名义GDP增速进行比较。此后央行在历次货币政策执行报告中均明确强调广义货币以及社会融资规模增速与名义经济增速之间的联动关系，特别是2019年三季度货币政策执行报告明确M2和社融增速高于名义经济增速体现了强化逆周期调节的政策导向以及2019年12月10日-12日举行的中央经济工作会议明确强调“货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应”。这意味着控制M2、社融增速与名义经济增速相匹配已成为政策导向。
3、基本构成：表内融资、表外融资、直接融资、政府债券与其它社会融资规模可以有很多分类，如按照债券市场、ABS市场、股票市场、信贷市场以及非标市场等市场进行分类，而按照传统分类方式则分为表内融资、表外融资、直接融资、政府债券和其它五大类。具体来看，
（1）表内融资主要包括人民币贷款和外币贷款，表外融资主要包括委托贷款、信托贷款、未贴现票据等三大类，直接融资主要包括非金融企业上市和企业债，政府债券包括国债、地方政府一般债券和专项债券，其它则是一个不定项。
（2）表内融资和其它项主要与银行体系直接相关（表内融资的资金全部来源于银行），表外融资主要与银行间接相关（资金的提供方仍主要以银行为主），直接融资则主要与资本市场相关，政府债券则主要和中央政府、地方政府有关。
（3）贷款还可进一步划分非银同业贷款、企业中长期贷款、企业短期贷款、居民中长期贷款、居民短期贷款以及贴现票据等几类，其中贴现票据（表内）和未贴现票据（表外）统一称为票据融资。
其中，外商直接投资、外债和外汇占款、金融机构之间相互持有的股权、相互持有的债券、私募基金等、资管计划不计入社融，但未来有可能纳入进来。
二、商业银行资产质量维度（一）五级贷款分类贷款五级分类是央行于1998年5月参照国际惯例制定《贷款分类指导原则》时给予明确的。当然财政部1993年颁布的《金融保险企业财务制度》将贷款分为正常、逾期、呆滞和呆账四类（通常将后面三类“一逾两呆”统称为不良贷款。
1、正常类贷款（率）（1）具体是指借款人能够正常履行合同，没有足够理由怀疑其贷款本息不能按时偿还的贷款。
（2）正常贷款率没有特定监管标准，一般越高越好，基本上正常贷款率（即正常类贷款/全部贷款）均在95%以上。
2、关注类贷款（率）（1）具体是指目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还不利的影响因素的贷款。
（2）关注贷款介于正常类贷款和不良贷款之间，关注贷款率同样没有特定监管标准。
3、不良贷款（率）（1）指那些借款人还款能力出现明显问题的贷款，主要包括次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款三类。其中，
第一，次级类贷款是指还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也会造成一定损失的贷款。
第二，可疑类贷款是指贷款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成较大损失的贷款。
第三，损失类贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，本息仍无法收回，或只能收回很少一部分的贷款。
（2）不良贷款率=不良贷款余额/各项贷款余额=（次级类贷款余额 可疑类贷款余额 损失类贷款余额）/各项贷款余额。
（3）不良贷款率没有特定的监管标准，且不良贷款、关注贷款、逾期贷款之间有一定的重合性，从而生成分类上不够严谨。
2005年12月31日发布的《商业银行风险监管核心指标（试行）》规定不良贷款率不得大于5%、不良资产率不得大于4%。这里的不良资产率是指所有不良资产（包括同业端、客户端与投资端）和总资产的比例。
（二）逾期贷款、偏离度与*贷款1、逾期贷款（率）（1）即贷款项目在贷款合同规定期限内，尚未还清的贷款部分，并从逾期之日起，转入逾期贷款账户，一般情况下逾期贷款要加收较高的惩罚利息。
（2）逾期贷款按期限进一步划分，即逾期3个月以内、逾期3个月至1年、逾期1年以上至3年以内、逾期3年以上。
（3）逾期贷款和不良贷款有较高的重合度，且没有特定的监管标准。
2、*贷款（率）（1）*贷款是指由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同条款做出调整的贷款。其中调整措施主要包括贷款展期、借新还旧、还旧借新、利息罚息减免、本金部分减免、债转股、以物抵贷、追加担保品、还款方式变更等。
（2）央行2001年12月发布的《贷款风险分类指导原则》明确“需要*的贷款应至少是次级类；*后的贷款假如依然逾期或借款人无力归还，则应至少归为可疑类”。
（3）*贷款主要是针对不良贷款，没有特定的监管标准。
（三）贷款拨备率、不良贷款率与拨备覆盖率不良贷款率、贷款拨备率与拨备覆盖率是商业银行资产质量的三个基本指标，三者之间具有密切关系，即不良贷款率=贷款拨备率/拨备覆盖率。
1、基本内涵（1）贷款拨备率=贷款减值准备/各项贷款余额=（一般准备 特殊准备 专项准备）/各项贷款余额。
（2）2011年银监会以9号令的形式印发《商业银行贷款损失准备管理办法》，将《银行贷款损失准备计提指引》中的一般准备、专项准备和特别准备统一合并为“贷款损失准备”，并将其在成本中列支，作为抵御贷款风险的准备金。
贷款减值准备计提=1%*各项贷款余额 2%*关注类贷款 25%*次级类贷款 50%*可疑类贷款 100%*损失类贷款 特别准备
其中，次级类和可疑类贷款的计提比例可以上下浮动20%，特别准备则由商业银行根据特别风险情况、风险损失概率及历史经验等自行确定按季计提。
（3）2015-2016年业务制度更新，《G11-II资产质量及准备金》将三项准备统一为减值准备。中国上市公司的应收账款坏账准备金的提取比率为9%，即按应收账款余额的9%计提坏账准备金，提取的准备金计入当期损益。这里的坏账准备等同减值准备。
（4）拨备覆盖率是用来衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个指标，拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款。
（5）一般各家银行贷款减值准备的计提标准不同，因此可比性不高，而计入当期损益的贷款减值准备也是影响业绩的重要因素，因此资产质量与经营业绩之间具有较强的关联性。
2、新监管口径：根据三类维度的执行情况分别下调监管要求2018年2月28日，银监会发布《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发（2018）7号文），明确拨备覆盖率监管要求由150%调整至120-150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5-2.5%。各级监管部门应综合考虑商业银行贷款分类准确性、处置不良贷款主动性、资本充足率三方面因素，按照孰高原则，确定贷款损失准备最低监管要求。
（1）贷款分类准确性：按照逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例，确定拨备覆盖率和贷款拨备率最低监管要求。
（2）处置不良贷款主动性：按照处置的不良贷款占新形成不良贷款的比例，确定拨备覆盖率和贷款拨备率监管要求。
（3）资本充足性：按照不同类别商业银行的资本充足率情况，确定拨备覆盖率和贷款拨备率最低监管要求。
（四）其它指标1、贷款迁徙率在对贷款进行五级分类后，不同类型贷款之间的迁徙也成为了一个值得关注的指标。2005年12月银监会印发的《商业银行风险监管核心指标（试行）》明确贷款风险迁徙指标主要有正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率。而这里的迁徙主要特指下迁，即相对优的贷款类别下迁到更差贷款的比率，没有特定的监管标准。
（1）正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款余额。
（2）关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注类贷款余额。
（3）次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款余额。
（4）可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款余额。
2、不良生成率由于不良贷款率是存量指标，仅能反映过去的贷款质量和风控水平，且受到核销的影响，往往数据有所失真。因此不良贷款生成率更能反映当下的资产质量情况。当然这是一个只有少数银行（如平安银行、招商银行等）在使用的资产质量指标，能够更好衡量资产质量的动态变迁情况。具体来看，
不良生成率=（本期新增不良贷款余额 本期不良贷款核销）/（年初贷款余额 年初银承、信用证及保函等传统表外授信业务余额）。
3、贷款偏离度所谓贷款偏离度，亦称贷款分类偏离度，具体指贷款的账面分类与真实分类的偏差程度，偏离度=实际数值/上报数值。一般而言偏离度超过105%即为不正常，超过100%说明分类不准确。关于偏离度大致有两个指标：
（1）逾期90天以上贷款偏离度=逾期90天以上贷款余额/不良贷款余额。
（2）逾期60天以上贷款偏离度=逾期60天以上贷款余额/不良贷款余额。
三、商业银行资本维度（一）资本类型该部分内容详见银监会2012年7月发布的《商业银行资本管理办法（试行）》
1、一级资本：商业银行可以永久使用和支配的自有资金（1）一级资本包括核心一级资本和其它一级资本两类，且一级资本占全部资本净额的比例须在50%以上。
（2）核心一级资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润以及少数*资本可计入的部分。
（3）其它一级资本包括永续债、优先股等其它一级资本工具以及少数*资本可计入的部分。
（4）一级资本的扣除项应包括：商誉、其它无形资产（土地使用权除外）、由经营亏损引起的净递延税资产和贷款损失准备缺口；资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票；对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备（正值予以扣除、负值予以加回）；商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益。
2、二级资本（亦称附属资本）（1）二级资本主要包括次级债、二级资本债、混合资本工具、超额贷款损失准备以及少数*资本可计入部分等，其中权重法和内部评级法计量信用风险加权资产的，其超额贷款损失准备可计入二级资本，但比例分别不得超过信用风险加权资产的1.25%和0.60%。
（2）商业银行二级资本工具有确定到期日的，应当在距到期日的最后五年，按100%、80%、80%、60%、40%、20%的比例逐年减计至二级资本。
3、转股型资本债券与转股协议存款（1）2021年1月25日，央行官网发布“创新转股型资本债券多渠道补充中小银行资本”一文，指出央行会同银保监会，设计完善了转股型资本债券相关制度，并已批复浙江稠州商业银行、宁波通商银行在银行间债券市场发行转股型资本债券。实际上早在2018年2月27日，央行便公告称，鼓励银行业金融机构发行具有创新吸收机制或触发事件的新型资本补充债券。这里的资本补充债券便是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发事件下债券偿付事宜做出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券（含减记型与转股型）。以宁波通商银行为例，2020年12月21日宁波银保监局批复同意其发行不超过15亿元人民币的转股型无固定期限资本债券（计入其他一级资本），2021年1月20日，宁波通商银行成功发行首单转股型无固定期限资本债券，共5亿元，票面利率4.80%，全场认购倍数2.1倍。
（2）自2020年7月政策层面明确可以通过地方专项债来补充中小银行资本后，很多地方亦进行了尝试。利用地方专项债补充中小银行资本大多是通过直接注入资本金或认购转股协议存款的形式进行，且期限大多为10年，本金自第6年或第8年开始每年按等额本金偿还（前五年为还本宽限期）。转股协议存款可以被视为一种补充中小银行资本的创新资本工具，具体是指将可用于补充中小银行资本的地方政府债券资金以存款的形式注入目标银行，补充目标银行资本，同时约定在满足转股条件时，转为普通股，或者在转股协议存款到期或可赎回后由目标银行还本付息。
（二）风险加权资产具体包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产三类。
1、信用风险加权资产（1）可采用权重法或内部评级法进行计量，通常情况下中小银行由于基础数据样本不够或代表性较差等原因主要采取权重法来计提信用风险加权资产。
（2）所谓权重法，即首先从表内资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以风险权重。表外项目则以名义金额为基础乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按表内资产的方式进行处理计提。
（3）表内资产的风险计提方式如下：
第一，商业银行持有中央政府、央行、政策性银行债权的风险权重为0，持有中央政府投资的AMC为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券风险权重为0。此外，以风险权重为0的金融资产作为质押的债权风险权重也为0.
第二，商业银行对公共部门实体（省级及计划单列市政府、收入源于中央财政的公共部门等）、对其它商业银行原始期限三个月以内（含）、对ABS的债权风险权重为20%，不包括公共部门实体投资的工商企业债权。
第三，商业银行对我国其它商业银行一般债权的风险权重为25%、次级债权为100%。
第四，商业银行对一般企业债权的风险权重为100%，对符合条件的小微企业债权风险权重为75%，对工商企业股权投资的风险权重为400%（被动持有或因政策性原因持有）和1250%（其它）。
第五，商业银行个人住房抵押贷款风险权重为50%（追加贷款为150%）、对个人其它债权的风险权重为75%。
2、市场风险与操作风险加权资产（1）所谓市场风险是指因市场价格（包括利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动引起的银行表内外业务发生损失的风险。具体包括商业银行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。
（2）操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。
（3）商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求；可以采用基本指标法、标准法或高级计量法计量操作风险资本要求。
（4）市场（操作）风险加权资产=市场（操作）风险资本要求*12.50。
（三）资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率资本充足指标总共有三个，分别包括资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率。其中，
资本充足率=资本净额/风险加权资产=资本净额/（信用风险加权资产 操作风险资本*12.50 市场风险资本*12.50）
1、一般监管标准：最低分别为8%、6%和5%2012年我国根据巴塞尔协议III，发布了《商业银行资本管理办法（试行）》：
（1）核心一级资本包括实收资本（普通股）、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润和少数*资本可计入部分，且应当扣除商誉、其它无形资产（土地使用权除外）、由经营亏损引起的净递延税资产和贷款损失准备缺口。
（2）其它一级资本包括其他一级资本工具及其溢价和少数*资本可计入部分。二级资本包括二级资本工具及其溢价和超额贷款损失准备。其中，超额贷款损失准备计入二级资本的比例不得超过信用风险加权资产的1.25%（权重法）或0.6%（内部评级法）。
（3）核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低标准分别为5%、6%和8%。
2、递进监管标准：一般监管标准 储备资本 逆周期资本 附加资本当然资本管理办法还规定在最低要求的基础上，提出储备资本（2.50%）、逆周期资本（0-2.50%）以及附加资本（1%）的要求，且储备资本、逆周期资本与附加资本均由核心一级资本来补充。
（1）1%的附加资本仅针对系统重要性银行来计提。这意味着我国系统重要性商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的监管最低标准实际上为11.5%、9.5%和8.50%。非系统重要性商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的监管最低标准实际上为10.5%、8.5%和7.50%。
（2）目前逆周期资本尚未提出具体要求，2.50%的储备资本已明确。
3、MPA特别规定：宏观审慎资本充足率如前所述到目前为止，监管部门尚没有出台关于逆周期资本的相关细则，所以基本可以忽略。不过央行的MPA考核中对逆周期资本有所涉及。央行在MPA中提出宏观审慎资本充足率的概念，其计算公式为
